金配资APP下载大模型的光刻机！“超节点”概念股年内净利大增

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　　11月19日早盘，半导体产业链多股异动，光刻机（胶）、第四代半导体方向表现位居两市前列。截至发稿，国风新材涨停，赛微电子涨近10%，腾景科技涨近8%，彤程新材、东方嘉盛涨超4%，南大光电、新莱应材等多股涨超2%。

　　消息方面，操作系统大会2025日前在北京中关村成功召开。大会由开放原子开源欧拉（OpenAtom openEuler，简称“开源欧拉”或“openEuler”）社区，协同数十家产业伙伴共同举办。会上，开放原子开源欧拉委员会主席熊伟发布openEuler全球首个面向超节点的操作系统openEuler24.03LTSSP3。

　　图片来源：操作系统大会2025官网

　　据熊伟其介绍，openEuler全球首个超节点的操作系统（openEuler24.03LTSSP3）对openEuler异构融合系统升级，可加速释放超节点异构算力。此外，他在主题演讲中提到，openEuler开启新的5年发展之路，坚定拥抱超节点，坚定拥抱AI，加速全球化进程。

　　公开资料显示，超节点是一个重要的技术概念，主要用于提升计算能力和效率。它可以理解为将多种计算资源（如CPU、GPU、NPU等）整合为一个大节点，以实现更高效的并行计算和数据处理。目前，超大规模的超节点是大模型训练最理想的工具。

　　“智能时代的操作系统将衔接智能时代的硬件和应用，成为释放算力潜能的核心基石，助力千行万业智能化。”在操作系统大会2025，中国工程院院士倪光南指出，“超节点已经成为算力基础设施建设和部署的主流形态。”

　　当前，全球大厂均已先后布局超节点产品，英伟达已展出其72卡、144卡、576卡的超节点路径，华为也亮相384卡、8192卡、15488卡的超节点方案。超节点将成为算力的主流形态，意味着在未来，算力需求方的采购，将以超节点为单位，而不是GPU卡。

　　业内人士指出，超节点某种程度上就是大模型的“光刻机”。从重要性看，大模型的训练和推理离不开高算力、高性能的超节点基础设施，正如先进制程离不开高性能光刻机。从价值量看，一台1980iDUV/低数值孔径EUV光刻机售价约1亿美元，而上万卡规模的超节点售价预计也将超过1亿美元。

　　业内人士认为，超节点将是中国算力突围的一次革命性机会，在国产算力拥有万卡规模等级的超节点后（如26H2，华为Atlas950），国产大模型将真正拥有了训练利器，有望极大提升国产大模型训练效率。中国互联网C5高增长与超节点采购占比提升，超节点市场规模有望迅速增长。

　　东北证券指出，2023 年开始，AI 训练与推理需求逐步放量，驱动国内云厂商进入新一轮资本开支上行周期。BAT（百度、阿里、腾讯）等头部企业的算力基础设施投资显著提速，资本开支强度连续两年提升。

　　预计中国互联网C5（阿里巴巴、字节跳动、腾讯、美团及百度）AI基础设施资本开支将从1688亿元增长至1.92万亿元。超节点作为高密度算力部署的核心基础设施，其在C5资本开支中的占比将随时间快速提升，假设该占比从2025年的10%上升至2030年的约80%，对应的超节点需求空间将从2025年的253亿元增至2030年的1.54万亿元。

　　以华为Atlas950作为测算标准，假设年出货1000套，各环节占比分别为：先进制程晶圆代工约388亿元、封装约624亿元、HBM约793亿元，Scale-up交换芯片约549亿元，高速铜缆模组约656亿元，光模块约492亿元，电源约246亿元，液冷约697亿元，PCB约246亿元，DrMOS约41亿元，散热盖约42亿元。